¿Andorra, Suiza, Italia, Portugal o Emiratos Árabes? Comparativa y alternativas en 2025
Competitividad fiscal global y alternativas para HNWIs y empresarios
El panorama de la competitividad fiscal a nivel mundial está en constante evolución, impulsado por cambios normativos, ajustes políticos y un creciente éxodo fiscal de países como el Reino Unido. Este éxodo afecta particularmente a los High Net Worth Individuals (HNWIs) y empresarios, quienes buscan jurisdicciones más favorables para proteger y maximizar su patrimonio. En este contexto, destinos como Andorra, Suiza, Italia, Portugal y los Emiratos Árabes Unidos (EAU) surgen como opciones destacadas para la planificación patrimonial.
Competitividad fiscal: el contexto global y el éxodo del Reino Unido
En los últimos meses, el Reino Unido está siendo testigo de un éxodo fiscal significativo. Cambios en la normativa fiscal y en la tributación de los individuos residentes no domiciliados («non-dom»), eliminando el concepto de "domicilio" y reemplazándolo por un sistema fiscal basado en la residencia con el nuevo modelo de “Foreign Income and Gains (FIG)”, han llevado a muchos HNWIs y empresarios a buscar alternativas en jurisdicciones con marcos fiscales más competitivos. La necesidad de preservar el patrimonio y optimizar la carga fiscal ha impulsado a estos individuos a considerar la relocalización como una estrategia clave.
Cabe destacar que trasladarse a un nuevo país requiere una planificación anticipada y cuidadosa, especialmente para anticipar las consecuencias legales y fiscales de dicho proyecto y evitar riesgos que podrían ser previsibles.
Opciones destacadas para la relocalización en 2025
Andorra: un destino fiscalmente competitivo
Andorra se posiciona como una de las opciones más atractivas en Europa para HNWIs y empresarios que operan especialmente en mundo digital. Su sistema fiscal incluye un Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas (IRPF) con un tipo máximo del 10%, donde los primeros 24.000 € están exentos, entre 24.001 € y 40.000 € se aplica una bonificación del 50%, resultando en una tributación del 5%, a partir de 40.000€ el tipo impositivo aplicable es del 10%. Además, los dividendos de fuente andorrana y ciertas ganancias de capital están exentas.
Por otra parte, las empresas tributan en sede del Impuesto sobre Sociedades a un tipo impositivo del 10%, con exenciones para dividendos y ganancias de capital bajo ciertas condiciones, así como, exenciones bajo el régimen “Holding”. La ausencia de impuestos sobre el patrimonio, sucesiones y donaciones refuerza su atractivo.
Es importante destacar que, aunque Andorra no cuenta con aeropuerto ni trenes directos, su proximidad a grandes aeropuertos en España (Barcelona) y Francia (Toulouse) mitiga en gran medida este desafío logístico. Asimismo, la red de tratados de doble imposición (CDI) de Andorra está en expansión y ya cubre a la mayoría de los países europeos. Además, la normativa interna de Andorra permite aplicar créditos fiscales para evitar la doble tributación en aquellos casos donde no exista un CDI, ofreciendo así una solución práctica y efectiva para optimizar la carga fiscal.
Suiza: estabilidad financiera y política
Suiza es reconocida por su estabilidad financiera y política, con una infraestructura bancaria sólida y una red de tratados internacionales destinados a evitar la doble imposición, lo cual la convierte en un destino atractivo para individuos con grandes patrimonios.
Aparte del régimen fiscal ordinario, que aplica impuestos progresivos sobre la renta y el patrimonio mundial, Suiza ofrece el régimen de imposición global conocido como “lump sum taxation” para extranjeros que se trasladen al país sin ejercer actividades lucrativas. Este régimen permite calcular los impuestos en función de los gastos de vida en lugar de los ingresos y patrimonio real.
Sin embargo, según el cantón de residencia, los impuestos sobre la renta pueden llegar los tipos hasta el 40%, y el impuesto sobre sociedades oscila entre el 12% y el 22%. Por otro lado, Suiza aplica impuestos sobre la fortuna e impuestos sobre las sucesiones y las donaciones (que del mismo modo varían significativamente según el cantón de residencia), lo que puede incrementar aún más la carga fiscal sobre grandes patrimonios.
Portugal: incentivos fiscales limitados
El nuevo régimen fiscal RNH 2.0
El Régimen de Residente No Habitual (RNH) en Portugal, que había sido un atractivo clave para expatriados de grandes patrimonios, ha sido derogado a partir del 1 de enero 2024 y sustituido por un nuevo régimen fiscal, conocido como RNH 2.0 o Incentivo Fiscal a la Investigación Científica y a la Innovación (IFICI). Este régimen tiene un enfoque más limitado, ofreciendo incentivos fiscales únicamente a personas que realicen actividades relacionadas con la innovación, investigación científica o tecnológica. Las exenciones fiscales generales y el tipo reducido sobre ingresos de alto valor añadido han sido eliminados, reduciendo significativamente su atractivo para personas con grandes patrimonios o ingresos diversificados.
Portugal sigue siendo conocido por su clima agradable, costo de vida moderado y ambiente seguro. No obstante, los recientes cambios en su política fiscal, podrían limitar su atractivo para quienes buscan un entorno completamente estable sin consecuencias gravosas en la planificación fiscal.
Emiratos Árabes Unidos: fiscalidad atractiva con retos culturales
Desde junio de 2023, los EAU introdujeron un Impuesto sobre Sociedades con un tipo general del 9%, aplicable únicamente a los ingresos imponibles superiores a 375.000 AED (aproximadamente 98.000€). Las empresas con ingresos inferiores están exentas de este impuesto. Además, las empresas ubicadas en zonas francas disfrutan de exenciones fiscales, siempre que no operen directamente en el mercado local de los EAU.
A diferencia de muchas jurisdicciones, los EAU no aplican impuestos sobre la renta personal, lo que representa una ventaja clave. También cuentan con un IVA del 5%, introducido en 2018, que se aplica a la mayoría de bienes y servicios.
Estas características hacen de los EAU una jurisdicción atractiva para empresas e individuos que buscan optimizar su carga fiscal. Sin embargo, las diferencias culturales y legales pueden presentar desafíos, especialmente para quienes buscan integrarse en el entorno comercial y social local.
Italia: atractivo fiscal limitado a nuevos residentes
Italia ofrece un “impuesto sustitutivo” de 200.000 € anuales sobre ingresos extranjeros para nuevos residentes (con un adicional de 25.000 € por cada miembro de la familia que se traslade al país).
Este régimen resulta especialmente atractivo para quienes buscan minimizar su carga fiscal sobre rentas y patrimonio establecidos en el extranjero. Por otro lado, Los beneficiarios de este régimen están exentos de pagar el IVAFE (Impuesto sobre Activos Financieros en el Extranjero) y el IVIE (Impuesto sobre Bienes Inmuebles en el Extranjero), así como de otras obligaciones fiscales relacionadas con bienes o ingresos situados fuera de Italia.
Ahora bien, cualquier renta generada o activo radicado dentro de Italia queda sujeto al régimen fiscal ordinario. Esto incluye tipos progresivos de hasta el 43% sobre la renta y un impuesto sobre patrimonio sobre bienes inmuebles situados en Italia, calculado con un tipo que varía según el municipio sobre el valor catastral. En cuanto al impuesto de sucesiones y donaciones, este régimen sólo sometería los bienes y derechos radicados en Italia al impuesto de sucesiones y donaciones, con tipos que van del 4% al 8% en función de la relación entre el difunto y los beneficiarios. Asimismo, se aplica una bonificación de 1 millón de euros para cónyuges e hijos sobre las herencias y donaciones.
En definitiva, aunque el régimen de impuesto sustitutivo ofrece una solución fiscal favorable para rentas y bienes extranjeros, el atractivo de un régimen fiscal local no solo se evalúa con respecto a las normas internas que establece, sino también en función de su combinación con los convenios fiscales internacionales. Por lo tanto, es crucial verificar la aplicabilidad de estos convenios para evaluar correctamente los beneficios fiscales y las posibles implicaciones de la reubicación.
¿Por qué Andorra es ahora una opción destacada para relocalización?
Aunque Andorra ha sido históricamente un destino poco conocido para HNWIs y empresarios, su combinación de beneficios fiscales, estabilidad económica y un enfoque administrativo accesible, la posicionan como una opción cada vez más relevante en el panorama de la competitividad fiscal global. En comparación con jurisdicciones tradicionales como Suiza o Portugal, Andorra ofrece un marco fiscal competitivo, junto con la ausencia de impuestos sobre el patrimonio y sucesiones, en un entorno económico estable.
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